10 - الشهر الحركة من المتوسط - لإدارة المخاطر

Faber039s استراتيجية تداول دوران القطاع Faber039s استراتيجية دوران قطاع التداول قطاع إستراتيجيات التداول القائمة على التناوب تحظى بشعبية لأنها يمكن أن تحسن العائدات المعدلة حسب المخاطر وأتمتة عملية الاستثمار. يسعى استثمار الزخم، الذي هو في قلب استراتيجية دوران القطاع، إلى الاستثمار في القطاعات التي تظهر أقوى أداء على مدى فترة زمنية محددة. استثمار الزخم هو شكل آخر من أشكال القوة النسبية للاستثمار. سوف تشرح هذه المقالة الاستراتيجية وتظهر للمستثمرين كيفية تنفيذ هذه الاستراتيجية باستخدام الأدوات في ستوكشارتس. فابر و O039Shaunessey هناك العديد من الأوراق التي تدعم مفهوم الزخم الاستثمار والقوة النسبية الاستثمار. في كتابه، ما يعمل على وول ستريت. جيمس O039Shaunessey تفاصيل أفضل الاستراتيجيات أداء على مدى السنوات الخمسين الماضية. الآن في طبعته الرابعة، وجدت O039Shaunessey أن استراتيجيات القوة النسبية كانت باستمرار في الجزء العلوي من قائمة الأداء. ويكافأ المستثمرون لشراء أقوى الأسهم وتجنب الأضعف. قوي يميل إلى الحصول على أقوى، في حين أن الضعفاء تميل إلى الحصول على أضعف. هذا أمر منطقي لأن وول ستريت يحب الفائزين ويكرهون الخاسرين. كتب ميبان فابر، من كامبريا لإدارة الاستثمارات، ورقة بيضاء بعنوان "استراتيجيات القوة النسبية للاستثمار". غوغل اسمه واسم الورقة لمزيد من التفاصيل. وباستخدام بيانات مجموعة الصناعات القطاعية التي تعود إلى العشرينات من القرن الماضي، وجد فابر أن استراتيجية الزخم البسيطة تفوقت على شراء وشراء حوالي 70 من الوقت. وبعبارة أخرى، فإن شراء المجموعات الصناعية القطاعية التي حققت أكبر مكاسب تفوقت على شراء وشراء فترة اختبار تجاوزت 80 عاما. عملت هذه الاستراتيجية لمدة 1 شهر، 3 أشهر، 6 أشهر، 9 أشهر و 12 شهرا فترات الأداء. وعلاوة على ذلك، وجد فابر أيضا أن الأداء يمكن تحسينها عن طريق إضافة اتجاه بسيط متطلبات التالية قبل النظر في المواقف. تفاصيل الاستراتيجية الاستراتيجية المبينة الآن تستند إلى النتائج في الورقة البيضاء Faber039s. أولا، تستند الاستراتيجية إلى بيانات شهرية وتعاد موازنة المحفظة مرة واحدة في الشهر. يمكن أن يستخدم تشارتيستس آخر يوم من الشهر، في اليوم الأول من الشهر أو تاريخ محدد كل شهر. الاستراتيجية طويلة عندما يكون سامب 500 فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أشهر والخروج من السوق عندما سامب 500 هو أقل من 10 أشهر سما. وتضمن تقنية التوقيت الأساسية هذه أن المستثمرين خارج السوق خلال اتجاهات هبوطية ممتدة وفي السوق خلال اتجاهات صعودية ممتدة. ومن شأن هذه الاستراتيجية أن تتفادى سوق الدببة 2001-2002 والانخفاض الهائل في الأمعاء في عام 2008. وفي اختباره الخلفي، استخدم فابر مجموعات الصناعات القطاعية العشرة من مكتبة بيانات كرس الفرنسية. وتشمل هذه السلع الاستهلاكية غير المعمرة، والسلع المعمرة المستهلك، والتصنيع، والطاقة، والتكنولوجيا، والاتصالات، والمحلات التجارية، والصحة، والمرافق وغيرها. ويشمل آخر قطاع الصناعات التحويلية (أخرى) المناجم، والبناء، والنقل، والفنادق، والخدمات التجارية، والترفيه والمالية. بدلا من البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة الفردية لمطابقة هذه المجموعات، فإن هذه الإستراتيجية ستستخدم ببساطة سبدر القطاع التسعة. الخطوة التالية هي اختيار الفاصل الزمني للأداء. يمكن تشارتيستس اختيار أي شيء من شهر واحد إلى اثني عشر شهرا. قد يكون شهر واحد قصير قليلا ويسبب إعادة التوازن المفرط. اثنا عشر شهرا قد تكون طويلة بعض الشيء وتفوت الكثير من هذه الخطوة. وكحل توفيقي، فإن هذا المثال سيستخدم الشهر الثالث ويحدد الأداء مع معدل التغير في ثلاثة أشهر، وهو النسبة المئوية للربح على مدى ثلاثة أشهر. يجب على تشارتيست بعد ذلك أن يقرر مقدار رأس المال الذي يجب تخصيصه لكل قطاع وللاستراتيجية ككل. ويمكن للشارتيين شراء أكبر ثلاثة قطاعات وتخصيص مبالغ متساوية لكل ثلاثة (33). بدلا من ذلك، يمكن للمستثمرين تنفيذ استراتيجية مرجحة من خلال استثمار أكثر في القطاع العلوي وانخفاض المبالغ في القطاعات اللاحقة. شراء إشارة: عندما سامب 500 فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أشهر، وشراء القطاعات مع أكبر المكاسب على مدى ثلاثة أشهر الإطار الزمني. بيع إشارة: قم بإنهاء جميع المواقف عند تحرك سامب 500 تحت المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أشهر على أساس إغلاق شهري. إعادة التوازن: مرة واحدة في الشهر، بيع القطاعات التي تندرج من الطبقة العليا (ثلاثة) وشراء القطاعات التي تتحرك في الطبقة العليا (ثلاثة). ملخص قطاع المخزونات يمكن استخدام ملخص القطاع في سوق الأوراق المالية لتنفيذ هذه الاستراتيجية على أساس شهري. يتم عرض سبدرس القطاع تسعة على صفحة واحدة مريحة مع خيار لفرز حسب نسبة التغيير. أولا، حدد الإطار الزمني للأداء المطلوب باستخدام القائمة المنسدلة أعلى الجدول مباشرة. يستخدم هذا المثال أداء لمدة ثلاثة أشهر. ثانيا، انقر على العنوان تشغ لتصنيف حسب نسبة التغيير. وسيضع ذلك أفضل القطاعات أداء في القمة. في خطر منحنى المناسب، ويبدو أن المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 12 شهرا يحمل اتجاها قويا أفضل من سما 10 شهرا. على الرسم البياني أدناه، تظهر الأسهم الزرقاء حيث كسر سامب 500 10 أشهر سما، ولكن عقد سما 12 شهرا. الفرق بين المتوسطين المتحركين صغير جدا، ومن المحتمل أن هذه الاختلافات حتى مع مرور الوقت. غير أن المتوسط ​​المتحرك لمدة 12 شهرا يمثل متوسط ​​سنة واحدة، وهو إطار زمني جذاب من وجهة نظر طويلة الأجل. ويتحمل السعر تحيزا صعوديا عند تجاوز هذا المتوسط ​​المتحرك لسنة واحدة والانحياز الهبوطي أدناه. الاستنتاجات تستند استراتيجية التناوب القطاعي هذه إلى فرضية أن بعض القطاعات سوف تتفوق على أداء هذه القطاعات وأن الاستثمار في هذه القطاعات سيفوق أداء السوق بشكل عام. على الرغم من أن اختبار يعود إلى 80 سنة يؤكد هذا الافتراض، فإن الأداء السابق ليس ضمانا للأداء المستقبلي. وكما هو الحال مع أي استراتيجية، فإن الانضباط الذاتي والالتزام بالاستراتيجية أمران أساسيان. وستكون هناك شهور سيئة، وربما حتى سنوات سيئة. ومع ذلك، تشير الأدلة على المدى الطويل أن الأوقات الجيدة سوف تفوق الأوقات السيئة. ويمكن أيضا أن تستخدم هذه الاستراتيجية كأول قطع لاختيار الأسهم. ويمكن للمتداولين تركيز جهودهم على الأسهم في القطاعات الثلاثة الأولى وتجنب الأسهم في الأسفل الستة. ضع في اعتبارك أن هذه المقالة مصممة كنقطة انطلاق لتطوير استراتيجية التداول. استخدم هذه الأفكار لزيادة عملية التحليل وتفضيلات المخاطر والمكافآت. مزيد من الدراسة نقطة أمبير الرسم البياني توماس دورسي التحليل الفني للأسواق المالية جون J. مورفيماناجينغ المخاطر مع المتوسط ​​المتحرك بسيط (سما) المتوسط ​​المتحرك البسيط (سما) هو مؤشر الاتجاه التالي شعبية. عند الرسم البياني على الرسم البياني، فإنه يصفية الضوضاء يوما بعد يوم في أسعار الأمن، وكشف عن الاتجاه على المدى الطويل. يظهر الرسم البياني التالي صندوق تسب C جنبا إلى جنب مع سما 10 أشهر: يمكن للمستثمرين استخدام سما كإشارة إلى الوقت شراء وبيع الأمن. في اتجاه تصاعدي، يشتري المستثمر الأمن عندما يعبر سعر الإغلاق الشهري فوق سما، ويجذب هذا الاتجاه، ثم يبيعه عندما ينعكس اتجاه الاتجاه ويتخطى السعر أدنى سما. أدناه هو نفس الرسم البياني كما كان من قبل، مع شراء (B) وبيع (S) إشارات التداول المضافة. يمكنك أن ترى أن الاستراتيجية لديها آخر إشارة شراء على 1312012: الآن يتيح استخدام هذه الإشارات بيسل في نظام الاتجاه التالية بسيطة مع القواعد التالية: شراء صندوق تسب C عندما يرتفع سعر الإغلاق الشهري فوق سما 10 شهرا. وإلا، بيعها واستثمار العائدات في صندوق G (استثمار خال من المخاطر). النتائج. يمكنك أن تعجبك هذه الوظائف الأخرى من برنامج تسب فوليو: هنا نذهب مرة أخرى: الندف غير العقلاني النظرة المستقبلية للسندات: صندوق تسب F وصندوق G خطة التوفير الجديدة روث أوبتيونمب فابر نموذج توقيت البحث الأسئلة المتداولة أحاول أن أكون مفتوحة وصادقة حول الفوائد فضلا عن عيوب كل استراتيجية ونهج البحوث. من الأهمية بمكان العثور على برنامج إدارة الأصول والعملية التي تناسبك. ولم ينشر نموذج التوقيت إلا كمثال بسيط. هناك تحسينات كبيرة يمكن إجراؤها على النموذج، ونحن لا تشغيل أموال العميل مع المعلمات بالضبط في ورقة بيضاء أو كتاب. في ما يلي الأسئلة الأكثر شيوعا التي أتلقىها عبر البريد الإلكتروني. إذا كان لديك أي أسئلة أخرى، يرجى البريد الالكتروني لي في email160protected مع سطر الموضوع التعليمات: 1. كيف يمكنك تحديث هذا النموذج ماذا تعني بالسعر الشهري نموذج، كما نشرت، يتم تحديث فقط مرة واحدة في الشهر في اليوم الأخير من شهر. يتم تجاهل إجراءات السوق في غضون ذلك. وكان القصد من النموذج المنشور هو أن يكون ممثلا على نطاق واسع للأداء الذي يمكن للمرء أن يتوقعه من هذا النظام البسيط. 2. هل فحصت نسخة كاملة حيث تستثمر 100 من الأصول في أي فئات الأصول على إشارة شراء نعم، ولكن هذا يلغي فوائد التنويع ويعرض محفظة لمخاطر كبيرة عندما يتم فقط عدد قليل من فئات الأصول على إشارة شراء. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يقدم تكاليف المعاملات غير الضرورية. عوائد أعلى ولكن مع زيادة لا لزوم لها في المخاطر. 3. هل فحصت نسخة قصيرة قصيرة حيث كنت قصيرة فئة الأصول بدلا من الانتقال إلى النقدية نعم. وترد النتائج في ملحق الكتب. 4. هل إعادة توازن فئات الأصول شهريا نعم. على الرغم من أننا نظهر في الكتاب أنه من المهم لإعادة التوازن في وقت ما، والتردد ليست مهمة. نوصي بإعادة التوازن سنويا في الحسابات المعفاة من الضرائب، وإعادة التوازن استنادا إلى التدفقات النقدية في الحسابات الخاضعة للضريبة. 5. هل حاولت مختلف المتوسطات المتحركة نعم. هناك استقرار المعلمة واسعة من 3 أشهر على الخروج إلى أكثر من 12 شهرا. قبل ل إماس. 6. أنا أحب الاستراتيجية وتريد تنفيذها، يجب أن انتظر حتى إعادة التوازن المقبل نحن عادة الاستثمار فورا في نقطة إعادة التوازن. في حين أن هذا يمكن أن يكون له تأثير كبير على النتائج على المدى القصير، ينبغي أن يكون غسل على المدى الطويل. المستثمرون قلقون على المدى القصير يمكن أن ترتب مشترياتهم على مدى عدة أشهر أو أرباع. 7. أين يمكنني تتبع الاستراتيجية 8. ماذا عن استخدام البيانات اليومية أو الأسبوعية Isn8217t تحديث فقط شهريا يعرض المستثمر إلى تحركات أسعار مثيرة في الفترة الانتقالية لقد رأينا تأكيد البيانات لأطر زمنية مختلفة، وبعض متفوقة، وبعض أدنى. سؤالك صحيح، ولكن أيضا النظر في عكس ذلك. ما يحدث للنظام الذي يتم تحديثه يوميا حيث ينخفض ​​السوق بسرعة، ثم ينعكس ويعود مباشرة على التوالي وكان المستثمر قد تم مسحها وفقد رأس المال. 9. ما هي أفضل طريقة للفرد لتنفيذ نموذج الاستدانة هذا أمر صعب. من الناحية المثالية، يمكنهم استخدام الرافعة المالية بمعدل هامش معقول. وسطاء التفاعلية هو عادل عادل هنا. استخدام إتفس ليفيرد هي فكرة رهيبة. للمستثمرين على دراية المنتج، والعقود الآجلة هي خيار جيد. يمكن للمرء أيضا استخدام الكل في السوق عبر نظام التناوب. 10. هل سبق لك أن نظرت في الجمع بين توقيت ونظم التناوب 11. لماذا أنت تأخذ الائتمان لاستخدام نموذج المتوسط ​​المتحرك 200 يوم 12. لنظام التناوب كنت 8217ve مكتوبة حول المكان الذي شراء أعلى أداء على مدى 3، 6، 12 شهرا، هل أنت ببساطة تستخدم متوسط ​​أداء 3 و 6 و 12 شهرا لحساب أفضل أداء 13. هل كروس أوفر 10 أشهر الأمثل لجميع فئات الأصول (خمسة)، أو أنه من الممكن أن الأطر الزمنية المختلفة يمكن أن تعمل أفضل لفئات الأصول المختلفة بالتأكيد سوف تعمل الأطر الزمنية المختلفة بشكل أفضل (في الماضي)، ولكن هناك استقرار معلمات واسع عبر العديد من أطوال المتوسط ​​المتحرك المختلفة. 14. هل سبق لك أن حاولت إضافة الذهب إلى النموذج الخاص بك (أو أي فئة الأصول الأخرى) نعم، ونحن نستخدم أكثر من 50 فئات الأصول في كامبريا 8211 ورقة تهدف إلى أن تكون مفيدة. 15. لماذا اخترت سما 10 أشهر فقط أن تكون ممثلة للاستراتيجية، وأنه يتوافق أيضا أقرب إلى المتوسط ​​المتحرك 200 يوم. لقد اخترنا شهريا لأن البيانات اليومية لا تعود إلى حد بعيد بالنسبة للعديد من فئات الأصول. 16. أين حصلت على البيانات التاريخية الخاصة بك البيانات المالية العالمية. 17. ما هي البرامج التي استخدمتها لأداء عمليات التراجع السابقة 18. في بعض الأحيان كنت أذكر باستخدام بند أو أغ بدلا من إيف. لماذا نحن نذكر في الكتاب أن توقيت سندات التقلب أقل لا يحدث الكثير من الفرق (السندات أعلى حجم مثل الشركات، الناشئة، والعمل غير المرغوب فيه بشكل جيد). نذكر أن المستثمر يمكن شراء وعقد مؤشر السندات مثل أغ أو بند بدلا من توقيت إيف. 19. أنا أحاول تكرار النتائج الخاصة بك مع X (ياهو، جوجل، الخ) قاعدة البيانات ونتائج بلدي don8217t المباراة. ما يعطي المؤشرات التي تم الكشف عنها في الورقة والكتاب يتم الحصول عليها من البيانات المالية العالمية. لا يمكنني التحقق من جميع مصادر البيانات لمعرفة كيفية حساب أعدادهم ولكن تأكد من أن الأرقام هي إجمالي العائد بما في ذلك الأرباح والدخل. ل ياهو المالية واحد يحتاج إلى استخدام الأرقام المعدلة 8211 وتأكد من ضبطها كل شهر (أو تسجيل عوائد جديدة لهذا الشهر)، عملية شاقة. ميب فابر هو المؤسس المشارك ورئيس قسم الاستثمار في كامبريا لإدارة الاستثمار، ومؤلف خمسة كتب.