مشتقات 101

مشتقات 101 أصبح الاستثمار أكثر تعقيدا على مدى العقود الماضية، أنواع مختلفة من الأدوات المالية المشتقة تصبح بإنشائه. ولكن إذا كنت تفكر في ذلك، وقد تم استخدام المشتقات حول لفترة طويلة جدا، لا سيما في قطاع الزراعة. يوافق طرف واحد لبيع جيدة ويوافق طرف آخر لشرائه بسعر محدد في تاريخ محدد. قبل وقوع هذا الاتفاق في السوق المنظم، وقد أنجز مقايضة السلع والخدمات عن طريق المصافحة. ويسمى النوع من الاستثمار التي تسمح للأفراد لشراء أو بيع الخيار على ورقة مالية مشتقة. المشتقات هي أنواع الاستثمارات التي لا مستثمر تملك الأصول الأساسية، لكنه قد يجعل الرهان على اتجاه حركة سعر الأصل الأساسي عبر اتفاق مع طرف آخر. هناك العديد من أنواع مختلفة من الأدوات المالية المشتقة، بما في ذلك الخيارات والمقايضات. العقود الآجلة والعقود الآجلة. مشتقات لها استخدامات عديدة فضلا عن مختلف المخاطر المرتبطة بها. ولكن تعتبر عموما وسيلة بديلة للمشاركة في السوق. مراجعة سريعة للشروط المشتقات يصعب فهمها جزئيا لأن لديهم لغة فريدة من نوعها. على سبيل المثال، العديد من الأدوات لديها المقابل، من هو المسؤول عن الجانب الآخر من هذه التجارة. كل مشتق ديها الأصل عن الذي يبني سعره والمخاطر والهيكل الزمني الأساسي. المخاطر المتصورة من الأصل يؤثر على المخاطر المتصورة للمشتقات. التسعير هو أيضا متغير معقد إلى حد ما. تسعير المشتقات قد ميزة سعر الإضراب، وهو السعر الذي يمكن أن يمارس. عند الإشارة إلى المشتقات المالية ذات الدخل الثابت، قد يكون هناك أيضا سعر المكالمة وهو السعر الذي الجهة المصدرة يمكن تحويل ورقة مالية. وأخيرا، هناك مواقف مختلفة يمكن أن المستثمر: موقف طويل يعني كنت المشتري وموقف قصير يعني أنك البائع. كيف يمكن المشتقات تندرج في المحفظة وعادة ما تستخدم المشتقات المستثمرين لثلاثة أسباب: للتحوط من موقف، لزيادة النفوذ أو للمضاربة على الحركة للأصل. التحوط موقف وعادة ما يتم القيام به لحماية أو تأمين مخاطر الأصول. على سبيل المثال إذا كنت تملك أسهم الأوراق المالية وتريد حماية ضد فرصة أن سعر السهم سينخفض، ثم يمكنك شراء خيار البيع. في هذه الحالة، إذا ارتفع سعر السهم تكسب لأنك تملك أسهم وإذا انخفض سعر السهم، تكسب لأنك تملك خيار البيع. تم تغطيته الخسائر المحتملة من عقد الأمنية مع الموقف الخيارات. النفوذ يمكن أن تعزز كثيرا باستخدام المشتقات. المشتقات، وتحديدا الخيارات هي الأكثر قيمة في الأسواق المتقلبة. عندما كان سعر الأصل يتحرك بشكل ملحوظ في اتجاه ايجابي، ومن ثم تضخيم حركة الخيار. العديد من المستثمرين مشاهدة VIX (مؤشر التقلب بورصة شيكاغو للخيارات) والذي يقيس تقلب الخيارات مؤشر SP 500. ارتفاع التقلبات يزيد من قيمة كل من يضع والمكالمات. المضاربة هي تقنية عندما راهن المستثمرون على السعر المستقبلي للأصل. لأن الخيارات للمستثمرين القدرة على الاستفادة من مواقعهم، مسرحيات المضاربة الكبيرة يمكن تنفيذها بتكلفة منخفضة المشتقات يمكن شراؤها أو بيعها بطريقتين. يتم تداول بعض الإفراط في مكافحة (OTC)، في حين يتم تداول الآخرين في البورصة. مشتقات OTC هي العقود التي تتم سرا بين الأطراف مثل اتفاقيات المبادلة. هذا السوق هو أكبر من السوقين وعدم تنظيم. المشتقات التي يتم تداولها في البورصة هي عقود موحدة. أكبر الفرق بين السوقين هو أنه مع عقود OTC، هناك مخاطر الطرف المقابل منذ مصنوعة عقود خاصة بين الأطراف وتكون غير المنظم، في حين أن مشتقات الصرف لا تخضع لهذا الخطر بسبب التمثيل تبادل المعلومات كوسيط. هناك ثلاثة أنواع أساسية من عقود الخيارات والمقايضات والعقود الآجلة / contracts - إلى الأمام مع وجود اختلافات كل منهما. الخيارات هي العقود التي تعطي الحق وليس الالتزام لشراء أو بيع أحد الأصول. المستثمرون عادة سوف تستخدم عقود الخيار عندما لا تريد المخاطرة اتخاذ موقف في الأصل مباشرة، لكنها ترغب في زيادة تعرضهم في حالة وجود حركة كبيرة في أسعار الأصول الأساسية. هناك العديد من الصفقات خيار المختلفة التي يمكن للمستثمر توظيف، ولكن الأكثر شيوعا هي: طويلة المكالمات - إذا كنت تعتقد أن أسعار الأسهم تزيد، سوف تشتري حق (طويل) لشراء (الدعوة) سهم. كما صاحب الدعوة الطويل، ومردود إيجابي إذا سعر السهم يتجاوز سعر الممارسة من قبل أكثر من القسط المدفوع للدعوة. ضع فترة طويلة - إذا كنت تعتقد أن أسعار الأسهم تنخفض، سوف تشتري حق (طويلة) لبيع (وضع) سهم. كما صاحب ضعت منذ فترة طويلة، ومردود إيجابي إذا سعر السهم أقل من سعر ممارسة أكثر من القسط المدفوع للوضع. نداء القصير - إذا كنت تعتقد أن أسعار الأسهم تنخفض، سوف تقوم ببيع أو إرسال دعوة. إذا كنت تبيع مكالمة، ثم المشتري الدعوة (الدعوة طويلة) لديه سيطرة على وجود أو عدم وأن تمارس هذا الخيار. يمكنك التخلي عن السيطرة كما القصير أو البائع. وكما يقول الكاتب المكالمة، ومردود يساوي العلاوة المستلمة من قبل المشتري الدعوة إذا انخفضت أسعار الأسهم، ولكن إذا كانت الأوراق المالية يرتفع أكثر من سعر الممارسة بالإضافة إلى العلاوة، ثم الكاتب سوف تخسر المال. ضع القصير - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم يزيد، سوف تقوم ببيع أو إرسال بريد وضع. وكما يقول الكاتب في وضع، ومكافأة تساوي قسط من قبل المشتري للوضع إذا ارتفع سعر السهم، ولكن إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر ممارسة ناقص العلاوة، ثم الكاتب سوف تخسر المال. مقايضة هي مشتقات حيث المقابلة لتبادل التدفقات النقدية أو غيرها من المتغيرات المرتبطة بالاستثمارات المختلفة. وفي كثير من الأحيان مبادلة سيحدث لحزب واحد لديه ميزة نسبية في مجال واحد مثل الاقتراض الأموال بأسعار فائدة متغيرة، في حين يمكن للطرف آخر يقترض بحرية أكثر، حيث وصل سعر ثابت. A "سهل الفانيليا" مبادلة هو مصطلح يستخدم لأبسط الاختلاف من المبادلة. هناك العديد من أنواع مختلفة من مقايضة، ولكن ثلاثة منها شيوعا هي: مقايضات أسعار الفائدة - الأطراف أن تتبادل سعر الصرف الثابت للحصول على قرض بسعر فائدة متغير. إذا كان أحد الطرفين لديه قرض معدل ثابت ولكن لديه التزامات التي تطفو، ثم ان الحزب قد يدخل في صفقة تبادل مع طرف آخر وسعر الصرف الثابت مقابل معدل عائم لتتناسب مع الخصوم. ويمكن أيضا أن يتم إدخال أسعار الفائدة مقايضة من خلال استراتيجيات الخيار. A swaption يعطي صاحب الحق وليس الالتزام (مثل الخيار) للدخول في المبادلة. مقايضة العملات - أحد الأحزاب المدفوعات تبادل القروض ومدير بعملة واحدة للمدفوعات ومدير بعملة أخرى. مقايضة السلع - هذا النوع من العقود له المدفوعات على أساس سعر السلع الأساسية. على غرار العقود الآجلة، يمكن للمنتج ضمان السعر الذي سيتم بيع السلع ويمكن للمستهلك إصلاح الثمن الذي سيتم دفعه. إلى الأمام والعقود المستقبلية وعقود بين الطرفين لشراء أو بيع أحد الأصول في المستقبل بسعر محدد. تتم كتابة هذه العقود عادة في إشارة إلى بقعة أو سعر اليوم. الفرق بين السعر الفوري في وقت التسليم والسعر الآجل أو المستقبلي هو الربح أو الخسارة من قبل المشتري. وعادة ما تستخدم هذه العقود للتحوط من مخاطر فضلا عن التكهن بشأن الأسعار في المستقبل. إلى الأمام والعقود الآجلة تختلف في عدد قليل من الطرق. العقود الآجلة هي عقود موحدة التي تتاجر في البورصات في حين الأمام هي غير القياسية والتجارة OTC. الخط السفلي انتشار الاستراتيجيات والاستثمارات المتاحة قد عقدت الاستثمار. ويمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى حماية أو تأخذ على المخاطر في محفظة توظيف استراتيجية من كونه الأصول الأساسية طويلة أو قصيرة أثناء استخدام المشتقات للتحوط، التكهن أو زيادة النفوذ. هناك سلة المزدهرة المشتقات للاختيار من بينها، ولكن المفتاح لجعل الاستثمار السليم هو أن نفهم تماما المخاطر - الطرف المقابل، الأصول الكامنة والسعر وانتهاء - المرتبطة مشتق. استخدام مشتق من المنطقي فقط إذا كان المستثمر على علم تام المخاطر ويفهم تأثير الاستثمار في إطار استراتيجية المحفظة.